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离岸公司为什么选择在香港进行上市呢?

发表于:[2018-03-02] 来源:浦东注册公司

越来越多的企业选择在香港上市,主板公司多数选择以百慕大为注册地,因其税务优惠相对地较高。但长期以来,由于BVI公司信息保密,财务税收信息不透明,曾经使得BVI公司不被包括香港在内的证券交易所认可的上市公司注册地。随着香港交易及结算所决定,已在2009年将英属维尔京(BVI)纳入为香港联交所上市规则第十九章所指的可接受的司法管辖区名单中,也就是BVI公司可在香港联合交易所上市。从事跨国业务的企业通过在英属维尔京群岛(BVI)、开曼群岛等税务中立的司法管辖区注册成立、管理和掌控其控股公司在香港上市会得到较大优势,因为该等控股公司的投资者也会享有类似的优势。


  越来越多的企业选择在香港上市,主板公司多数选择以百慕大为注册地,因其税务优惠相对地较高;而创业板上市的公司,则会采用开曼群岛作为注册地,因为其好处在于无须为其招股书作登记,亦无需公开招股,令公司于某情况下(如私人配售股份时),可更快地完成所需程序,减低成本。

  

  而BVI公司也因以其优良的公司特性,更是被众多的国际投资者所青睐。但长期以来,由于BVI公司信息保密,财务税收信息不透明,曾经使得BVI公司不被包括香港在内的证券交易所认可的上市公司注册地。不过,随着香港交易及结算所决定,已在2009年将英属维尔京(BVI)纳入为香港联交所上市规则第十九章所指的可接受的司法管辖区名单中,也就是BVI公司可在香港联合交易所上市。

  

  为什么选择离岸公司进行IPO呢?

  首次公开募股(简称IPO)是指一家企业或公司 (股份有限公司)第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。通常上市公司的股份是根据相应证监会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前,应先变更为股份有限公司。

  目前,从事跨国业务的企业通过在英属维尔京群岛(BVI)、开曼群岛等税务中立的司法管辖区注册成立、管理和掌控其控股公司在香港上市会得到较大优势,因为该等控股公司的投资者也会享有类似的优势。以下是离岸公司吸引企业或投资者所青睐的部分优势:

  

  (1)以英国法律作为基础,全球各地投资者都熟悉英国法律,且以英国普通法原则作为基础的法院制度非常成熟。

  (2)无须缴交股息、利息和专利费的预扣税。

  (3)无须缴交企业税、资本收益税及资本转移税。

  (4)离岸司法管辖区的政治局势稳定,资本来自全球各地。

  (5)离岸公司的章程文件(组织章程大纲及章程细则)大致符合标准形式,但也可以适应相关上市规则特定规定而调整,灵活性较好。

  

  便于迁册:公司可以在无须经法院批准的情况下,迁册到英属维尔京群岛(BVI)、开曼群岛,或从英属维尔京群岛、开曼群岛迁册到其他地区。相关法律确认,该等公司会于新的司法管辖区存续(其中资产和负债保持不变)。若不想加入新控股公司,这可以作为有用的首次公开招股的前期重组工具。

  方便分派:像BVI、开曼群岛等公司能够从多种来源作出分派,而不只限于从可供分派储备作出分派。相对其他有意维持稳定股息政策的公司,包括需要录得合资格利润并且符合额外资本维持要求以期作出分派的香港公众公司而言,这不失为一项优势。

  均为获批准的司法管辖区:BVI、开曼群岛等注册地都已获香港联交所正式批准为可供接纳的注册成立司法管辖区。鉴于香港联交所需要信赖该等海外司法管辖区的股东保障的程度至少达到香港公司的同等程度,所以审查的事宜还包括股东保障条文。而且香港联交所已确认,BVI目前能够遵照香港交易所指引信GL 12 – 09所载的相同简化程序,并且无须按照证券及期货事务监察委员会和香港联交所于2007年3月7日联合颁布的《有关海外公司上市的联合政策声明》完成详细的逐项比较。

  

  其他港交所正式批准可作为香港上市注册地的离岸司法辖区有:

  泽西岛:于2009年与BVI同时获批。泽西岛与其他加勒比离岸地不同,泽西岛挨着英国,历史上英国关系很近,因此很多英国公司会选在泽西岛注册。2011年全球最大宗上市事件——嘉能可国际,即同时在伦敦交易所和香港交易所上市。

  耿西岛:于2011年获批,属于比较晚获批的离岸地。在香港还不是特别盛行,但在英国的另类投资市场耿西岛已经是最受欢迎的离岸司法管辖区。

  

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